ব্যবসায়িক খবর

ধরুন, আপনি নিজের বহু কষ্টর্জিত অর্থ বিনিয়োগ করতে চান। তবে আপনার কাছে রয়েছে কেবলমাত্র দুটি বিনিয়োগ বিকল্প। প্রথম বিকল্পতে আপনি 7.1% রিটার্ন পাবেন এবং দ্বিতীয়টিতে পাবেন দীর্ঘমেয়াদে গড়ে 12% রিটার্ন। আপনি কোনটি বাছবেন? নিশ্চয়ই 12% রিটার্নযুক্ত বিনিয়োগটি, তাই তো? কারণ 5% বেশি রিটার্ন অনেকটাই বেশি এবং আমরা সকলেই বেশি রিটার্নের জন্য বিনিয়োগ করে থাকি।

কিন্তু আসল চিত্র কিন্তু অন্যরকম কথা বলছে। RBI অর্থাৎ Reserve Bank of India অদ্ভুতভাবে অন্য তথ্য প্রকাশ করেছে। কম রিটার্ন হলেও 12% রিটার্ন যুক্ত বিনিয়োগ অর্থাৎ mutual fund-এর থেকে 7.1% রিটার্ন যুক্ত বিনিয়োগ অর্থাৎ PPF-এ ৩ গুণ বেশি বিনিয়োগ হয়েছে। ২০২৪ সালে PPF-এ বিনিয়োগকারীরা ৭.১৮ লাখ কোটি টাকার বিনিয়োগ করেছেন, সেখানে মিউচ্যুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ হয়েছে এক তৃতীয়াংশ অর্থাৎ মাত্র ২.৩৮ লাখ কোটি টাকা। 

২০২৩ সালে PPF-এর মোট বিনিয়োগের পরিমাণ ছিল ৬.২৬ লাখ কোটি টাকা এবং মিউচ্যুয়াল ফান্ডের বিনিয়োগ ছিল ১.৭৯ লাখ কোটি টাকা। আর তার এক বছর আগে অর্থাৎ ২০২২ সালে ভারতে PPF-এর বিনিয়োগ ৪.৮৬ লাখ কোটি টাকা ছিল, যেখানে মিউচ্যুয়াল ফান্ডের বিনিয়োগ ছিল ১.৬০ লাখ কোটি টাকা।

এখানে জানিয়ে রাখি PPF হল একটি সরকারি বিনিয়োগ প্রকল্প যেখানে বিনিয়োগকারীরা সর্বনিম্ন ৫০০ টাকা এবং সর্বাধিক ১.৫ লাখ টাকা ১ বছরে বিনিয়োগ করতে পারেন। PPF-এর মেয়াদ ১৫ বছর।

অন্যদিকে, মিউচ্যুয়াল ফান্ড হল একটি পুল ইনভেস্টমেন্ট যেখানে একাধিক বিনিয়োগকারীদের থেকে অর্থ নিয়ে ইক্যুইটি, বন্ড, মানি মার্কেট ইন্সট্রুমেন্ট ও অন্যান্য সিকিউরিটিতে বিনিয়োগ করা হয় এবং ফান্ডগুলি ম্যানেজ করে দক্ষ পেশাদার ফান্ড ম্যানেজার।

PPF বর্তমানে 7.1% সুদ দিচ্ছে। ধরে নিচ্ছি এই রিটার্নের পরিমাণ অপরিবর্তিত রইল, ফলে আপনি যদি প্রতি বছর ১.৫ লাখ টাকা করে বিনিয়োগ করেন তাহলে ১৫ বছর শেষে আপনি মোট ৪৭.৪৩ লাখ টাকা পাবেন, যা সম্পূর্ণ করমুক্ত।

আবার, আপনি যদি মিউচ্যুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করেন যেখানে ধরে নেওয়া হচ্ছে আপনি 12% রিটার্ন পাচ্ছেন তাহলে ১৫ বছর পর পাওয়া যাবে ৬৩.০৭ লাখ টাকা, এবং প্রফিট বছরে ১.২৫ লাখ টাকার বেশি হয়ে গেলে 12.5% কর দিতে হবে।

মোট corpus-এর এত বিশাল পার্থক্য থাকার পরও মানুষ তুলনায় PPF-কে বেশি পছন্দ করছে কেন? তার কারণ হল ঝুঁকি। 

যেসব বিনিয়োগকারীরা ঝুঁকি এড়িয়ে চলতে চান তাঁরা মিউচ্যুয়াল ফান্ডের তুলনায় PPF-কে বেশি প্রাধান্য দেন। কারণ PPF-এর রিটার্ন সরকার দ্বারা নির্ধারিত, শেয়ার বাজারের ওঠানামার সঙ্গে এর কোনো সম্পর্ক নেই। PPF সুরক্ষা দেওয়ার পাশাপাশি ভালো রিটার্ন ও করের সুবিধা দিয়ে থাকে। যেহেতু PPF একটি সরকারি প্রকল্প তাই এই প্রকল্পের সুদের হার পূর্বনির্ধারিত হয়। আর এই কারণেই যাঁরা ঝুঁকি নিতে চান না তাঁদের নিশ্চিত রিটার্ন ও বৃদ্ধির আশ্বাস দেয় PPF। 

অন্যদিকে মিউচ্যুয়াল ফান্ডে ঝুঁকি থাকে কারণ মিউচ্যুয়াল ফান্ডের রিটার্নের কোনো নিশ্চয়তা নেই। মিউচ্যুয়াল ফান্ডের রিটার্ন শেয়ার বাজার-সম্বন্ধীয়। এই কারণে কনজারভেটিভ বিনিয়োগকারীদের কাছে PPF বেশি ভরসাযোগ্য। যেসব বিনিয়োগকারীরা অবসরের কাছাকাছি পৌঁছে গেছেন তাঁরা চান ঝুঁকি নিয়ন্ত্রণে রেখে মডারেট একটি রিটার্ন। মিউচ্যুয়াল ফান্ড উল্লেখযোগ্য রিটার্ন দিলেও সম্পূর্ণ সুরক্ষিত বিনিয়োগ নয় এটি। সেই জন্য কনজারভেটিভ বিনিয়োগকারীরা সম্পদ বাড়ানোর থেকেও বেশি নজর দেন মূলধন সংরক্ষণে।

কম ঝুঁকি ছাড়াও আরও একটি সুবিধা যা PPF-এ রয়েছে, তা হল কর সুবিধা। PPF EEE ক্যাটাগরিতে পড়ে অর্থাৎ Exempt – Exempt – Exempt। অর্থাৎ PPF-এ যে বিনিয়োগ করা হবে তা 80C-এর অধীনে কর বর্হিভূত হবে। এছাড়াও PPF-এর ইন্টারেস্ট এবং মোট corpus-ও করমুক্ত হবে। তবে মনে রাখতে হবে বার্ষিক সর্বাধিক ১.৫ লাখ টাকা বিনিয়োগ করা যাবে PPF-এ তার বেশি নয়। 

অন্যদিকে, মিউচ্যুয়াল ফান্ডের উপর যে প্রফিট বা লাভ পাওয়া যাবে, তার জন্য Capital gain tax দিতে হয়।

কোথায় বিনিয়োগ করবেন?

PPF নাকি মিউচ্যুয়াল ফান্ড— কোথায় বিনিয়োগ করবেন তা নির্ভর করছে বিনিয়োগকারীর ঝুঁকি নেওয়ার ক্ষমতা এবং রিটার্ন প্রত্যাশার উপর।

মিউচ্যুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করলে ঝুঁকি বেশি হলেও দুর্দান্ত রিটার্নের সম্ভাবনাও থাকে। Equity fund থেকে ভালো রিটার্নের সম্ভাবনা থাকে আবার debt fund তুলনায় কম রিটার্ন দিলেও কিছুটা বেশি সুরক্ষিত। তাই যদি বিনিয়োগ করতে চান তাহলে বেশি ঝুঁকি এবং কম ঝুঁকি— দুইধরনের বিনিয়োগেই নজর রাখতে হবে।

অন্যদিকে, কিছু পরিমাণ অর্থ PPF-এ বিনিয়োগ করলে করের সুবিধায় পাশাপাশি বিনিয়োগের সুরক্ষা বজায় থাকবে। তবে বয়স বাড়ার সঙ্গে সঙ্গে অবসর কাছাকাছি এলে PPF বা debt mutual fund-এর মতো স্টেবল বিনিয়োগের পরিমাণ বাড়ানো উচিত।